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2億信托違約風波現轉機 天房集團:將按時兌付本息

2018-05-15 02:46:35 每日經濟新聞 

  每日經濟新聞(博客,微博)記者 張喜威 每日經濟新聞編輯 王可然

  近日,中信信托有限責任公司(以下簡稱中信信托)公告稱,借款人天津房地產集團有限公司(以下簡稱天房集團)“尚未給出按時還款方案,可能發生無法如期償付貸款本息的違約風險。”而按照信托文件約定,天房集團應於2018年5月18日向其信托計劃還款本金2億元及相關利息。

  對於資產規模超過2000億元的天房集團而言,僅2億元的貸款規模並不算多,但若考慮到其連續虧損的現狀,以及近900億元的流動負債和即將到期的債券,就讓人不得不擔憂高負債經營的天房集團會不會爆出新雷。

  不過,可能的信托違約風險已然出現轉機。中信信托最新公布的一份《中信·天房2號貸款集合資金信托計劃第三次臨時信息披露報告》顯示,天房集團於2018年5月10日就該信托計劃項下債務的按期還款向中信信托致函說明。天房集團表示,該公司是負責任的國有企業,信用良好,從未出現債務逾期或不良,針對天房2號貸款集合資金信托計劃,天房集團初步制定了還款安排,將按照信托貸款合同的約定,按時兌付貸款本金及相應利息。

  集團業績連續虧損

  公開資料顯示,天房集團前身為天津市房地產開發經營集團,2014年天津市房地產信托集團有限公司劃入該公司後,更名為天津房地產集團有限公司,註冊資本20億元。2018年4月25日,天房集團發布《控股股東或實際控制人發生變更公告》,控股股東由天津市國有資產監督管理委員會,變更為天津津城國有資本投資運營有限公司,但實際控制人未發生變化,仍為天津市國有資產監督管理委員會。

  《每日經濟新聞》記者註意到,截至2017年上半年末,天房集團的負債總額1830.13億元,負債率高達85.85%;而剔除預收款項的資產負債率為82.67%。鵬元資信在此前的跟蹤評級報告中就表示,天房集團負債經營度高,融資彈性較小,各項償債能力指標均較弱,未來債務償還壓力較大。

  實際上,近幾年,天房集團已經步入連續虧損的境地。相關年報數據顯示,天房集團2016年的營業總收入為237.68億元,較2015年319.05億元營收規模明顯下降;而截至2017年上半年,天房集團的營業總收入為76.21億元,與2016年同期(130.07億元)相比下降了53.86億元,降幅高達41.41%。盈利方面,天房集團2016年歸屬母公司所有者凈利潤為虧損4.53億元,而2015年則為盈利2.04億元;截至2017年上半年,這一數據則從上年同期的盈利0.85億元降為虧損1.08億元。

  《每日經濟新聞》記者還註意到,天房集團今年初已經發布了業績預告,預計2017年年度經營業績將出現虧損。

  值得註意的是,2017年半年報顯示,截至報告期末,天房集團的流動負債合計899.25億元,占總負債的49.14%。其中,長期借款為589.87億元,應付債券280.90億元,長期應付款為48.47億元。期末大額長期應付款包括:北方國際(000065,股吧)信托股份有限公司(2.56億元)、中國外貿金融租賃有限公司(5.87億元)、興業金融租賃有限責任公司(3.25億元)、中商恒鑫國際商業保理有限公司(2.70億元)和北京國資融資租賃股份有限公司(3.16億元)。

  此外,天房集團2017年半年報還披露了融資情況,包括四大行在內的56家金融機構向其提供合計達1082.09億元的資金。其中,規模最大的為渤海銀行的113.22億元,而超過50億元以上的還有城鎮化基金(59.95億元)和平安銀行(000001,股吧)(50.55億元)。

  天房發展(600322,股吧)股債齊跌

  2017年11月16日,鵬元資信評估有限公司(以下簡稱鵬元資信)披露發布了天房集團公司債券2017年度跟蹤信用評級報告,由於中債增提供了連帶責任保證擔保,維持了13天房債/津房暫停(13津房開)的AAA信用評級,為天房集團的信用評級也維持AA+,展望評級均為穩定。鵬元資信透露,截至2017年6月,天房集團的有息債務為1326.04億元,剔除預收款項的資產負債率為82.67%,負債經營度高,融資彈性較小,各項償債能力指標均較弱,未來債務償還壓力較大。

  資料顯示,13天房債/津房暫停(13津房開)發行規模為7億元,發行期限7年,最近的行權日為2018年8月6日。

  而鵬元資信在評級報告中披露,截至2017年上半年末,天房集團的應付債券余額仍有280.90億元,占負債總額的15.35%。《每日經濟新聞》記者註意到,僅2016年一年,天房集團就發行了170億元的公司債券。其中,規模最大的為天房集團(第二期)2016年非公開發行公司債券,發行面值達82億元,發行規模81.75億元。

  此外,2018年4月17日,天房集團作為原始權益人的“渤海匯金-天房集團購房尾款資產支持專項計劃”正式設立,發行總規模為14億元。

  實際上,受天房集團違約風險的影響,天房集團旗下上市公司天房發展(600322,SH)已經受到拖累,出現股債齊跌的現象。5月14日收盤,天房發展暴跌7.08%至5.51元,盤中一度觸及5.34元跌停線。而天房發展存續債券13天房債5月14日收盤也下跌了5.08%,至90.00元;15天房債則已經連續4個交易日下跌,繼上周五(5月11日)收盤暴跌6.25%之後,5月14日盤中最低一度跌至85.00元,跌幅達8.6%,午後反彈至92.96元。

  值得註意的是,5月11日,中債估值中心下調了天房債的市場隱含評級。中債估值公司表示,天房發展是天房集團的子公司,目前存續債券共5只。結合市場價格和公司最新情況,將“13天房債”中債市場隱含評級由AAA調整至AA-,將其他5只無擔保債券的中債市場隱含評級由AA+調整至A+,並將持續關註發行人的最新動態。

(責任編輯:劉偉 HF113)
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