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歷史問題逐步化解 光大興隴衝擊信托業第一梯隊

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2016-05-24 03:30:44 來源:時代周報  作者:劉偉

  [摘要] 光大興隴信托過去一年多以來,業務發展比較迅猛,集團資源優勢逐漸體現出來,如果行業發展平穩,而且堅持業務上的創新,有望進入信托業第一梯隊。

  時代周報記者 劉偉發自北京

  “如今的光大興隴信托與改名前的甘肅信托不具有可比性,光大集團的資源成為其業務發展的主要後盾,其業務範圍、交易對手的選擇、風險控制的手段都有所提升。”北京一家信托公司的中層領導如是評價。

  光大興隴信托有限責任公司近日發布的2015年年報,管理信托資產規模1375億元,同比增141%,去年其實現營業收入6.19億元,同比增幅111.26%;投資收益達3.12億元,同比增幅達12倍,最終實現凈利潤2.3億元,同比增幅58.62%。而在2014年,光大興隴信托新增資產規模 、營業收入、凈利潤紛紛下降,光大興隴信托2015年業績可謂逆轉。

  兩年前的5月,經銀監會批準,甘肅省國有投資集團有限公司將其持有的51%股權轉讓至中國光大(集團)總公司。至2015年年底,光大興隴信托的排名已經從行業的57位,上升至行業的37位。光大興隴信托副總裁劉向東此前在接受時代周報記者采訪時指出,光大興隴信托正式掛牌已經是2014年9月,經過磨合期以後,再加上一些信托項目也需要數月的成立周期,重組當年很多推進的項目並未能在2014年體現。這也是直至2015年光大興隴信托業務才出現高增長的一個原因。至今年4月末,光大興隴信托的資產規模已突破2000億元。

  用益信托分析師廖鶴凱接受時代周報記者采訪時分析稱,光大興隴信托過去一年多以來,業務發展比較迅猛,集團資源優勢逐漸體現出來,如果行業發展平穩,而且堅持業務上的創新,有望進入信托業第一梯隊。

  不過在其資產規模增長的同時,原甘肅信托的歷史問題,也需要光大興隴信托不斷化解。光大集團接管甘肅信托以來,協調解決飛天工貿、白銀有色、蘭亞鋁業、黃氏項目等多起遺留風險項目。

  “這類歷史問題,多少對光大興隴信托的聲譽會有一些影響,但不至於對其業務發展形成阻礙,光大興隴信托風險處置的手段還是得到了大部分債權人的認可。”上述信托公司中層人士如是評價,畢竟對風險項目的處置上眾口難調,風險處置的水平決定了信托公司的發展。

  光大集團優勢逐漸體現

  2014年5月,經銀監會批準,甘肅省國有投資集團有限公司將其持有的51%股權轉讓至中國光大(集團)總公司。當年7月,甘肅信托更名為光大興隴信托。2014年,光大興隴信托新增信托規模213億元,低於2013年的346億元;同年實現營業收入2.9億元,同比下降23.7%;凈利潤同比下降29.6%至1.45億元。

  而在2015年,光大興隴信托管理信托資產規模1375億元,較年初增加802億元,增幅141%,據最新的數據顯示,截至今年4月末,光大興隴信托管理信托資產規模達到2004億元,較上年同期增長1338億元,增幅202%。

  廖鶴凱接受時代周報記者采訪時指出,光大興隴信托集團優勢逐漸體現出來,通過光大金控集團可以交互內部的資源,比如把投行的、券商的、銀行的人員進行一定的整合,從內部調動也可很快形成成熟的團隊。廖鶴凱 還補充指出,銀行系的信托公司很容易做大規模,但只有管理業務做上去以後,才能保持營收、利潤水平、 個人平均利潤水平在一個較高水平。

  廖鶴凱預計,對於銀行系的光大興隴信托而言,盡管整個行業的增長已經趨緩,但光大興隴信托仍有較大的增長潛力,從其業務來看,雖然仍以傳統業務為主,但也有一些結構創新,比如一些新三板業務、股權業務等產品的設計上。如果持續保持創新,行業保持平穩增長,光大興隴信托有望進入第一梯隊。值得一提的是,光大興隴信托於2015年末將註冊資本金從10.18億元增至34.18億元,位居業內前十。

  在2014年的年報中,光大興隴信托業務出現的短暫的空當期,主要原因是信托項目周期以及初期的磨合問題。2014年9月光大興隴信托才正式掛牌,同期公司也將總部由蘭州遷到北京。由於內部人員團隊的重新組建以及信托項目成立通常至少需要兩三個月的周期,其業務見成效已在2014年年底,因此其易主後業務在2014年年報中體現得很少。

  在2015年上半年,光大興隴信托的領導層再次出現變動,大批光大系人員進入光大興隴信托。而在去年上半年,擬任總裁王廷科已被中組部調任太平養老,最終接捧的為來自光大金控資管的閆桂軍。

  歷史問題逐步化解

  光大集團在將信托牌照攬入懷中的同時,也面臨著一些挑戰。特別是一些歷史問題項目,原甘肅信托業務有一些局限性,主要是本地業務,二來外地業務涉及地產類、政信類傳統業務,選擇的範圍相對較窄,在交易對手合作中的話語權較小。

  此前甘肅信托業務量居於行業倒數位置,業務質量不高,員工長期不足百人,業務模式單一,產品多次爆發問題。2015年1月,原甘肅信托黃河17號到期難兌付,宣布延期,另外原甘肅信托黃河15號的信托產品成立於2012年11月21日,期限為24個月,規模為1億元,也於2014年11月到期無法兌付,最終延期半年。

  去年5月,原甘肅信托-黃氏控股二期(以下簡稱“黃氏二期”)到期卻未能如期兌付。光大興隴信托給出的解決方案為延期半年兌付,收益在原有基礎上再提高0.5%,資料顯示,該產品於2013年5月6日成立,信托規模為3.29億元,期限為24個月。信托資金用於向浙江省臺州市黃氏控股集團發放信托貸款,用於臺州路橋建築裝飾城一期項目改造及二期項目開發建設。去年10月底,“光大興隴信托準備8折兌付本金”的文章將黃氏二期的兌付問題再次推向風口,業界也引發了對信托剛性兌付問題的大討論。

  不過據時代周報記者了解,該項目投資者絕大部分在去年12月已經收到本金與部分收益,光大興隴信托稱之為“保本微利”方案,也有個別投資者在原甘肅信托經營期間,將產品轉讓出去,本金受到了一定虧損,也有個別投資者等待項目清算後再兌付。在光大興隴信托2015年年報中,對此事進展再披露稱,該案涉及資金3.29億元,甘肅省高院2015年12月14日送達了判決書,判決除將黃氏項目固有貸款部分的罰息、復利利率調整為合同年利率的150%外,其余訴訟請求全部得到支持。截至報告期末,被告已經上訴,案件處於甘肅省高院向最高院移送案卷過程中。

  光大集團接管甘肅信托以來,正協調解決飛天工貿、白銀有色、蘭亞鋁業、黃氏項目等多起遺留風險項目。其不良率從2014年的9.15%,已降至2015年的7.35%。據媒體報道稱,在光大興隴信托重組之際,接收了770億元的存量信托規模,至2015年年底,仍有約200億元的信托在存續期內,今年將面臨兌付,這些歷史項目仍然需要光大興隴信托的平穩過渡;若要繼續提升其在信托業的地位,也仍需其不斷地進行改革創新。

  “改革不可能一蹴而就。”光大興隴信托總裁閆桂軍近日對媒體稱,公司近期將著力點放在解決商業模式與盈利模式不相匹配的問題。

(責任編輯:柳蘇源 HN091)

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