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20萬 就買信托現金管理類產品

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2014-12-24 10:19:38 來源:《小康·財智》  作者:吳潔

  憑借預期收益率高、資金投向相對安全,信托現金管理類產品正走入投資者的視線。

  文| 《小康·財智》記者 吳潔

  對於現金,很多人都選擇將其存入銀行,可是市場上還有很多和存款一樣的現金產品,比如信托現金管理類產品,它的收益就要比銀行儲蓄高得多。但是不少投資者卻對其不夠了解。

  收益普遍在5%以上

  記者了解到,目前中信信托華寶信托北京信托、中航信托等大型信托公司都在推出現金管理類信托產品。如中信信托的信惠現金管理型金融投資集合資金信托計劃、中航信托的天啟328號天璣聚富集合資金信托計劃、北京信托的現金聚利1期集合資金信托計劃等等。

  從年化收益率來看,信托公司推出的現金管理類集合計劃的年化收益率較銀行的短期類產品更好。

  如北京信托的現金聚利1期集合資金信托計劃。據北京信托官網公布的數據顯示,截至11月5日的七日年化收益率為8.7329%。中航信托的天啟328號天璣聚富集合資金信托計劃的7日年化收益率為6.0884%。中信信托的信惠現金管理型信托計劃年化收益率也達到了5.2%。

  據華寶信托“現金增利”產品的最新管理報告顯示,2014年前三季度“現金增利”產品七天年化收益率維持在5.4%左右,最高達6.41%,最低為4.93%,收益率水平明顯優於貨幣型基金及其同期限的產品。華寶信托官網數據顯示,截至11月12日,華寶現金增利的七日年化收益率為5.374%。

  普遍來看,信托公司的現金管理類集合計劃年化收益率在5%以上,而銀行的同期限產品普遍在4%。

  贖回期限有不同

  目前,信托公司推出的現金管理類產品基本為開放式運作方式,但在贖回期限方面做了不同設計。投資者可從是否有定期贖回要求分為開放式無固定期限型和開放式定期型兩類。

  開放式無固定期限型是指,沒有明確的投資期限,采用開放式交易模式,投資者可在計劃存續期內每個開放日(開放日為指定的工作日,如每產品周2或每個工作日)提出申購或贖回申請,申購為T+0或T+1生效,贖回一般為T+1生效。如上海信托“現金豐利”就是無固定期限型,這款產品合格投資者首次加入的最低金額為20萬元,按照1萬元的整數倍增加。

  開放式定期型是指,有確定的投資期限,一般不會太長,如2周、1、2、3、6、9、12個月,認購資金只能在期滿後分配本金和信托收益,這是與開放式無固定期限型的主要區別。其認購時間、門檻、投向等情況與開放式無固定期限型基本相同。如“華潤信托·聚金池1號”就屬於開放式定期型,這款產品認購起點為300萬元,根據產品1個月至12個月不同投資期限,所對應的收益率分別為5%至6%間。

  可見,無固定期限型的流動性相對較高,而定期型的收益卻更高一些。

  不低於20萬的投資門檻

  那麽,作為信托的短期項目,信托現金管理產品對於投資門檻有何要求?

  記者通過調查了解到,目前市場上這類產品首次加入的最低金額一般不低於20萬元人民幣,相比較銀行現金管理類理財產品5萬元人民幣的起步金額,其投資門檻明顯不低。並且,對投資人都有一定的資格要求。以上海國際信托的“現金豐利”為例,信托計劃委托人必須符合下列條件之一,且能夠識別、判斷和承擔信托計劃相應風險: (一)投資一個信托計劃的最低金額不少於100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織;(二)個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣,且能提供相關財產證明的自然人;(三)個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣,且能提供相關收入證明的自然人。

  安全性相對較高

  與其他的信托產品一樣,安全性一直是投資者最為關註的。

  記者了解到,目前信托類現金管理產品主要投資於安全性、流動性高的短期金融工具和風險低的貨幣市場。包括:金融同業存款、短期固定利率債券、上市流通的浮動利率債券、短期債券回購、貨幣市場基金、短期一行定期存款和協議或大額存單、為高資信等級的企業提供的短期流動資金貸款、短期的有銀行回購承諾的資產包、短剩余期限的信托計劃等。

  可以看出,相比銀行現金管理類理財產品,信托類現金管理產品的投資範圍更廣。可以配置信托市場獨有的投資品種,如上述的短期流動資金貸款、短期的有銀行回購承諾的資產包以及短剩余期限信托計劃等。

  而根據投向結構不同,產品的風險程度亦不同。業內人士告訴記者:如果投資的固定收益項目占總投資資產的比例越高,產品則相對穩定。如果投資於債券、票據,但其發行主體信用狀態惡化,則可能產生到期不能對付的風險,或者交易過程中交易對家違約而產生的信用風險。如果在資產配置中含回購協議,可能導致部分信托資產流動喪失而面臨流動性風險,以及大額贖回限制風險,即當發生產品所定義的大額退出情況時,信托公司可能暫停贖回申請或延遲支付退出款項。“當然,目前這類產品安全性還是相對較高的。”該業內人士表示。

  投資建議

  對於本身就是信托產品投資者,在所投資信托產品已到期,但還未找到合適的新產品投資這段時間,可嘗試這類產品。一方面,這部分投資者本身對信托投資有一定的經驗,可以對信托風險有所辨別,並且具有一定的風險承受能力;另一方面,這部分投資者手中用於投資的資金相對較多,完全可以達到這類產品的投資門檻。

  因此,觀望期的信托投資者可以便捷的投資於此類產品,獲得短期收益。其他投資者,如股民也可考慮這類產品,作為資金中轉站。

  此類產品的相關費用主要有管理費(如費率在0.5%~1%)、托管費(如費率不超過0.205%)、業績報酬、認購費(費率大多為0)、贖回費(費率約為0~1.5%)等多項或一項組成。

  在扣除認購費、管理費等相關費用,以及清算期成本(認購/申購、贖回基本為T+1天)等費用成本之後,此類產品的年化收益大多可達到5%及以上。其中定期型產品由於到期贖回,其收益總體要比可隨時贖回的無固定期限型產品略高。

  投資者需註意信托計劃的收益分配時間,某些產品是在收益止算日之後的5個工作日內分配信托計劃利益,如果這期間內收益不計息,則這將拉低總體收益,且投資者也要註意是否保本。

  另外,投資此類產品時,最好詳細閱讀產品說明書、合同等相關文件,充分了解產品特性、明白雙方的權利與義務。尤其要看產品的投資範圍、投資限制,這直接關系到投資的本金及收益是否能按時收回;還要看信托項目的擔保情況,有銀行擔保或銀行承諾後續貸款的信托項目會比一般信托項目安全一些,雖然收益相對低一些。當然,投資者必須對自己的風險承受能力有足夠的認識,再結合產品投向等情況選擇合適的產品。

(責任編輯:HN025)

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